Determinasi Nilai Perusahaan Dimediasi Manajemen Laba Pada Emiten Indeks Kompas 100
Abstract
Nilai perusahaan mencerminkan persepsi investor terhadap prospek entitas saat ini dan masa depan, karena nilai perusahaan merupakan keberhasilan manajemen dalam menjalankan perusahaan sesuai dengan harapan pemilik modal. Sejak PSBB dan PPKM diberlakukan dalam rangka pengendalian wabah Covid 19, seluruh harga saham emiten pasar modal Indonesia mengalami tekanan tinggi, termasuk emiten yang tergabung dalam Indeks Kompas 100. Fluktuasi Indeks Kompas 100 dipengaruhi oleh kinerja emiten dalam menyampaikan informasi laba yang akurat. Selain itu faktor fundamental yang berkaitan dengan kinerja keuangan emiten juga berperan dalam Nilai Perusahaan, selain itu perencanaan pajak sangat penting karena beban pajak merupakan unsur biaya yang perlu diperhatikan dalam menghasilkan laba. Terakhir, kinerja Non Keuangan atau Good Corporate Governance sering dikaitkan dengan keberhasilan fungsi pengawasan yang dapat meningkatkan nilai entitas bisnis. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan software E-views12. Selain itu, analisis jalur juga dilakukan untuk melihat peran manajemen laba sebagai variabel mediasi. Berdasarkan hasil penelitian uji t menunjukkan bahwa secara parsial variabel Kinerja Keuangan berpengaruh signifikan terhadap Manajemen Laba, Perencanaan Pajak tidak berpengaruh terhadap Manajemen Laba, Faktor Non Keuangan atau Good Corporate Governance tidak berpengaruh terhadap Manajemen Laba. . Sedangkan faktor keuangan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, perencanaan pajak tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan dan tata kelola perusahaan yang baik berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Untuk hasil pengujian variabel Mediasi, hanya Kinerja Keuangan yang berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan yang dimediasi oleh Manajemen Laba.
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Abbas, A., & Ayub, U. (2019). Role of earnings management in determining firm value: An emerging economy perspective. International Journal of ADVANCED AND APPLIED SCIENCES, 6(6), 103–116. https://doi.org/10.21833/ijaas.2019.06.015
Achyani, F., & Susi, L. (2017). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba. Riset, 4(1 april 2019), 77–88.
Adam Ferdiansyah, M., & Achmad Faisal, F. (2020). Faktor-Faktor Nilai Perusahaan: Kajian Berdasarkan Modal Intelektual, Pertumbuhan dan Kinerja Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 30(4), 911. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i04.p09
Agatha, B. R., Nurlaela, S., & Samrotun, Y. C. (2020). Kepemilikan Manajerial, Institusional, Dewan Komisaris Independen, Komite Audit dan Kinerja Keuangan Perusahaan Food and Beverage. E-Jurnal Akuntansi, 30(7), 1811. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i07.p15
Agusttia, Y. P., & Suryani, E. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). JURNAL ASET (AKUNTANSI RISET), 10(1), 63–74. https://doi.org/10.17509/ jaset.v10i1.12571
Alifiani, R. A., Sutopo, S., & Noviandari, I. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei). EkoBis: Jurnal Ekonomi & Bisnis, 1(1), 1–7. https://doi.org/10.46821/ekobis.v1i1.1
Amaliyah, F., & Herwiyanti, E. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris Independen, Dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan. Jurnal Akuntansi, 9(3), 187–200. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.3.187-200
Amna, L. S., Aminah, & Khairudin. (2021). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi CSR Pada Perusahaan Barang Konsumsi Ike Nurul Anggraini , Listyorini Wahyu Widati Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Pada Perusahaan LQ45 Puji Lestari , Endang Masitoh , Purnama Siddi Pengelolaan Keuangan Kel. Jurnal Akuntansi & Keuangan, 12(2).
Andrew Tandanu, L. S. (2020). Tandanu dan Suryadi: Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Terhadap Nilai…. Multiparadigma Akuntansi Tarumanagara, 2(1), 108–117.
Ardiansyah, R, T. A. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Pada Perusahaan Manfaktur. Jurnal Paradigma Akuntansi, 1(3), 788. https://doi.org/10.24912/jpa.v1i3.5582
Asnawi, A., Ibrahim, R., & Saputra, M. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Perspektif Ekonomi Darussalam, 5(1), 70–83. https://doi.org/10.24815/jped.v5i1.14089
Aulia Hendra, I., & NR, E. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Dan Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(4), 3566–3576. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.305
Ayem, S., & Tia, I. (2019). Pengaruh Perencanaan Pajak, Kebijakan Dividen dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan LQ45 Yang Tercacat Dalam Bursa Efek Indonesia) Periode 2012-2016. Jurnal Akuntansi Pajak Dewantara, 1(2), 181–193. https://doi.org/10.24964/japd.v1i1.913
Br prba, N. marlina, & Effendi, S. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Akuntansi Barelang, 3(2), 64–74. https://doi.org/10.33884/jab.v3i2.1013
Chairunesia, W., & Sulistiyani, E. (2019). The Effect of Profit Management on Corporate Value with Good Corporate Governance Mechanisms as Moderated Variables ( Case Study in Property and Real Estate Companies Registered on the Indonesia Stock Exchange 2012-2017). Saudi Journal of Economics and Finance, 3(8), 331–343. https://doi.org/10.21276/sjef.2019.3.8.3
Cristy, I., Marjam, M., & Ivonne, S. S. (2018). PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(3), 1118–1127.
Dang, H. N., Vu, V. T. T., Ngo, X. T., & Hoang, H. T. V. (2019). Study the Impact of Growth, Firm Size, Capital Structure, and Profitability on Enterprise Value: Evidence of Enterprises in Vietnam. Journal of Corporate Accounting and Finance, 30(1), 144–160. https://doi.org/10.1002/jcaf.22371
Darwis, H. (2012). Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Governance Sebagai Pemoderasi. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, Vol 16 No(1), 45–55.
Devina, R., Sumiati, A., & Handarini, D. (2020). Jurnal akuntansi, perpajakan dan auditing. 1(2), 579–599.
Dharma, D. A., Damayanty, P., & Djunaidy, D. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis, Logistik Dan Supply Chain (BLOGCHAIN), 1(2), 60–66. https://doi.org/10.55122/blogchain.v1i2.327
Ecodemica, J., April, V. N., Hertina, D., Bayu, M., Hidayat, H., & Mustika, D. (2019). Ukuran Perusahaan , Kebijakan Hutang Dan Profitabilitas. 3(1).
Fadilah, R., & Afriyenti, M. (2020). Pengaruh Intellectual Capital, Perencanaan Pajak, Dan Pengungkapan Enterprise Risk Management Terhadap Nilai Perusahaan. Wahana Riset Akuntansi, 8(1), 82. https://doi.org/10.24036/wra.v8i1.109056
Faqih, A. I., & Sulistyowati, E. (2021). Perencanaan Pajak, Beban Pajak Tangguhan, dan Aset Pajak Tangguhan terhadap Manajemen Laba. Seminar Nasional Akuntansi, 1(1), 551–560.
Fauziah, I. N., & Sudiyatno, B. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN STRUKTUR MODAL SEBAGAI VARIABEL MODERASI ( Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2016-2018 ). Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan, 9(2), 107–118. https://unisbank.ac.id/ojs/index.php/fe9/article/view/8284
Fitriza, S. R., Lidyah, R., Ramayanti, T. P., Hartini, T., & Mismiwati, M. (2021). Peran Financial Distress Sebagai Variabel Mediasi antara Good Corporate Governance dan Kinerja Keuangan, Terhadap Manajemen Laba Pada Bank Umum Syariah Periode 2013-2019. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 11(2), 143–156. https://doi.org/10.15408/ess.v11i2.21508
Hidayati, B. S., & Retnani, E. D. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Good Corporate Governance danUkuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(6), 1–18.
Hidayatul, F. A., Sumiati, A., & Susanti, S. (2021). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Indeks IDX SMC Composite 2019. Jurnal Akuntansi, Perpajakan Dan Auditing, 2(2), 260–279.
Holly, A., Jao, R., & Mardiana, A. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Free Cash Flow terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Mediasi. Wacana Ekonomi (Jurnal, 21(2), 226–242. https://doi.org/https://doi.org/10.22225/we.21.2.2022.226-242
Ibrahim, R. H., & Muthohar, A. M. (2019). Pengaruh Komisaris Independen dan Indeks Islamic Social Reporting Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 5(01), 9.
Ibrani, E. Y., Faisal, F., & Handayani, Y. D. (2019). Determinant of non-GAAP earnings management practices and its impact on firm value. Cogent Business and Management, 6(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2019.1666642
Irma, A. D. A. (2019). Pengaruh Komisaris, Komite Audit, Struktur Kepemilikan, Size, dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Properti, Perumahan dan Konstruksi 2013-2017. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(3), 697–712. https://scholar.google.com/
Jensen, M., & Meckling, W. (2012). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. The Economic Nature of the Firm: A Reader, Third Edition, 283–303. https://doi.org/10.1017/CBO9780511817410.023
Jeradu, E. F. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Dividen, Dan Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba. Akmenika: Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 18(1), 520–526.
Khaoula, F., & Moez, D. (2019). The moderating effect of the board of directors on firm value and tax planning: Evidence from European listed firms. Borsa Istanbul Review, 19(4), 331–343. https://doi.org/10.1016/j.bir.2019.07.005
Konsumsi, B., & Bei, D. I. (2020). Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui signifikansi pengaruh profitabilitas, likuiditas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor industri barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia (BEI) per. 9(4), 1252–1272.
Laksono, B. S., & Kusumaningtias, R. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan Sektor Aneka Industri Tahun 2016-2018. Jurnal Akuntansi Unesa, 9(2), 1–12.
Lestari, N., & Ningrum, S. A. (2018). Pengaruh manajemen laba dan tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Journal OfApplied Accounting and Taxation, 1(3), 225–238. https://jurnal.polibatam.ac.id/index.php/JAAT/article/view/678/473
Lorensia, D., Purnasari, N., Panjaitan, S., & Simbolon, W. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, Rasio Likuiditas dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Rasio Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen,Ekonomi Dan Akuntansi, Vol. 5 No.(2), 1–18.
Nuryono, M., Wijanti, A., & Chomsatu, Y. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit, Serta Kulitas Audit Pada Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Edunomika, 3(01), 199–212. https://doi.org/10.29040/jie.v3i01.457
Octaviany, A., & Hidayat, S. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening. 3(1), 30–36.
Oktaviarni, F. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–16. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.1.1-16
Oma Romantis, Kurnia Heriansyah, Soemarsono D.W, & Widyaningsih Azizah. (2020). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba Yang Dimoderasi Oleh Penurunan Tarif Pajak (Diskon Pajak). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Manajemen, 16(1), 85–95. https://doi.org/10.31599/jiam.v16i1.116
Permana, A. A. N. B. A., & Rahyuda, H. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas,Likuiditas, Dan Inflasi Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(3), 1577. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i03.p15
Prabowo, A., & Pangestu, I. S. (2021). Organum: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi Leverage, Tata Kelola Perusahaan, dan Manajemen Laba Riil. 04(01). https://doi.org/10.35138/organu
Pranata Eka Putra, I. P., & Pande Dwiana Putra, I. M. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Hutang dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Makanan dan Minuman. E-Jurnal Akuntansi, 30(8), 2115. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i08.p17
Prasetya, R. G. (2017). PENGARUH PERENCANAAN PAJAK TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR LOGAM DAN SEJENISNYA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2017. Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis, pertama(28), 6–18.
Putri, H. T. (2019). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan pada Industri Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 4(1), 51. https://doi.org/10.33087/jmas.v4i1.70
Putu, N., & Kartika, I. (2019). PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MEDIASI Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia ABSTRAK Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia ( BEI ) pada akhir bulan Juli 2018 total perusahaan yang telah mencatatkan sa. 8(5), 3028–3056.
Ramashar, W., & Hasan, A. (2018). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening The Effect of Institutional Ownership and Profitability on Company Value with Profit Management as Intervening Variable. Jurnal Akuntansi & Ekonomika, 8(1), 32–40.
Riswandi, P., & Yuniarti, R. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Pamator Journal, 13(1), 134–138. https://doi.org/10.21107/pamator.v13i1.6953
Rohayati, E. (2020). Pengaruh Asimetri Informasi dan Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba pada Sub Sektor Industri Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017. Eksis: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 10(2), 116. https://doi.org/10.33087/eksis.v10i2.173
Selfiyan. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening (Studi empiris pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2019). ECo-Buss, 4(1), 1–28.
Sondokan, N. V, Koleangan, R., Karuntu, M. M., Dewan, P., Independen, K., Direksi, D., Komite, D. A. N., Sondokan, N. V, & Karuntu, M. M. (2019). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Dewan Direksi, Dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(4), 5821–5830.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling Michael. The Quarterly Journal OfEconomics, 87(4), 355–374. https://doi.org/10.1055/s-2004-820924
Sules Jayanti, M. Sodik, & Hartini P. P. (2020). Pengaruh Perencanaan Pajak Dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. Journal of Public and Business Accounting, 1(01), 1–24. https://doi.org/10.31328/jopba.v1i01.79
Thamlim, S., & Chrisnanti, F. (2021). CORPORATE GOVERNANCE DAN FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI. 1(4), 405–416.
Widyowati, L. A., Rani, I. H., & Jalih, J. H. (2020). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di BEI 2015-2018. Jurnal Riset Akuntansi Dan Manajemen, 9(2), 175–183. https://doi.org/https://doi.org/10.32546/lq.v9i2.651
Wijayanti, A., Wijayanti, A., & Siddi, P. (2021). PENGARUH PERENCANAAN PAJAK , KUALITAS AUDIT DAN GCG TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN SEKTOR INFASTRUKTUR , UTILITAS DAN TRANSPORTASI JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA ( Manajemen , Ekonomi , dan Akuntansi ). Jurnal Ilmiah MEA …, 5(2), 1816–1834. http://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/1334
DOI: https://doi.org/10.17509/jpak.v11i2.56478
Refbacks
- There are currently no refbacks.
JPAK : Jurnal Pendidikan Akuntansi dan Keuangan is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
View My Stats